Governança - Investimentos

Governança - Investimentos

Publicado em 06/08/2018 09:30 - Atualizado em 24/06/2021 15:32

A Resolução nº 4.661 do Conselho Monetário Nacional, de 25 de maio de 2018, está no centro de qualquer processo de investimentos dos recursos de previdência complementar fechada. O foco principal da norma é de governança e gestão de riscos.

Nessa resolução, o CMN orienta a gestão para que seja estabelecido um amplo processo de macroalocação, compatibilizando os fluxos de ativo e do passivo, com definição dos processos de alçada e responsabilização dos administradores, gestores e prestadores de serviço, de seleção e segregação dos ativos, mantendo-se a evidenciação dos processos e buscando a devida mitigação de riscos (de liquidez, de mercado, de crédito, operacional, de imagem e de exigências específicas para aplicações de maior risco e complexidade). Além disso, estabelece processos claros para controle, transparência e evidenciação dos resultados.

No infográfico, são apresentados os principais fatores que envolvem o processo decisório dos investimentos, desde a legislação até a apresentação de contas das operações realizadas.

Processo Decisório de Investimentos

Estrutura e Governança

• Políticas e diretrizes de investimentos aprovadas pelo Conselho Deliberativo da Entidade, bem como deliberação, pelo CODE, acerca de investimentos/desinvestimentos de sua alçada.
• Deliberação sobre investimentos/desinvestimentos pelo Comitê de Investimentos, com suporte das áreas técnicas.
• Acompanhamento dos investimentos pelas áreas técnicas da Entidade.
• Avaliação e monitoramento pela Comissão de Orientação e Fiscalização (COFI), Auditoria Externa,
• Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS), Banco Central do Brasil (BACEN) e Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
• Atendimento às Leis Complementares 108 e 109/2001 e às melhores práticas de investimentos

Riscos e controles externos

• Custódia centralizada.
• Consultoria externa para riscos e suporte aos investimentos.
• Segregação de funções, práticas de controles internos e compliance.
• Processo de seleção de prestadores de serviços de administração de carteiras de valores mobiliários, de fundos de investimentos e de ativos com premissas qualitativas e quantitativas.

Decisão Colegiada

• Princípios e regras aderentes às melhores práticas de governança.
• Aprovação em Comitê de Investimentos com fundamentação técnica.
• Profissionais certificados e envolvimento das áreas integradas.
• Transparência e prestação de contas das operações realizadas.
• Responsabilização dos técnicos e dirigentes envolvidos.

Diversificação dos Investimentos

• Baseada em estudos técnicos de alocação: ALM para planos de Benefício Definido e Fronteira Eficiente para planos de Contribuição Definida.
• Análise de investimentos em diversas estratégias e produtos.
• Gestão interna qualificada e externa por casas especializadas.
• Estratégias específicas e ajustadas para cada plano.

.

por GECOM